美国劳工统计局周五公布的数据显示，8月非农就业人数增加16.2万人，失业率维持在4.1%，显著强于预期。美国总统特朗普随即再次要求美联储降低利率，并威胁称，如果美联储不降息，他将停止与出现对美贸易逆差的国家开展贸易。与此同时，强于预期的就业数据加剧了市场对美联储加息的担忧，比特币在短暂冲高后跌破8万美元。
路透调查的经济学家原本预计8月新增就业约5.6万人，实际数字远超预期，并且高于此前12个月月均3.1万人的增幅。当月失业人数变化不大，约700万；劳动参与率微升至61.6%。劳工统计局还对前两个月的数据进行了大幅上修：6月就业增长从2万人上修至3.1万人，7月从减少2.3万人修正为增加2.1万人，两个月合计较初值增加5.5万人。
分行业看，8月餐饮服务和饮酒场所新增5.9万个岗位，远高于其过去一年月均1.2万人的水平；地方政府教育新增4.2万人；制造业就业增加1.6万人。信息业减少2.3万个岗位，其中计算基础设施提供商、出版商和广播公司均出现裁员。医疗保健就业增加1.3万人，但低于过去一年月均3.2万人的增幅。
薪资与工时方面，8月平均时薪环比增长0.3%，同比增长3.1%；平均每周工时增加0.1小时至34.4小时。
强劲的就业数据令利率市场迅速重新定价。联邦基金期货显示，美联储在9月15日至16日会议上加息的概率从此前的52%升至61%（另有数据估算为59%）。美国2年期国债收益率上行5个基点至4.38%，10年期收益率上行1个基点至4.776%；美元指数上涨0.2%，现货黄金下跌1.2%。花旗随后将预期的下一次美联储降息时间从2026年末推迟至2027年6月，并预计2027年6月、9月和12月各降息25个基点，同时撤回了此前对2026年10月、12月及2027年1月降息的预测。
特朗普在Truth Social上发文称，强劲的美国经济允许美联储降低借款成本。他写道：“降低利率吧，因为美国比不久前的信用强得多！”他还表示，美国应该拥有“世界上任何国家中最低的利率，就像‘过去的日子’一样。”这一要求与利率市场反应相悖，因为强于预期的就业数据反而提高了加息预期。特朗普随后将货币政策和贸易议程挂钩，威胁对向美国出售多于购买的国家采取行动：“降低利率，否则我将停止与我们有贸易逆差的国家进行贸易。”他同时称高利率使美国处于“非常不公平的劣势”，并呼吁美联储官员“做一次爱国者”，声称更便宜的借贷会比关税更好地服务于美国。
美联储通过联邦公开市场委员会独立制定利率，其决策依据是就业和物价稳定，而非白宫的指令。特朗普此次贸易威胁并未指明受影响国家、实施时间表或具体法律依据。此前，一项涉及美国60个贸易伙伴的关税公告曾将比特币推低至6.5万美元下方，伴随美债收益率上行和杠杆多头遭受清算。
加密市场方面，比特币在就业数据发布后最初上涨，一度触及约82,262美元的日内高点。数据公布后卖压迅速加速，比特币几分钟内从约81,600美元跌至约79,800美元，失守8万美元关口，回吐逾2000美元。此前一个多月，比特币累计上涨约25%，美国现货比特币ETF在21个交易日中有16个交易日录得净流入，总流入约35.2亿美元。CoinGlass数据显示，围绕就业数据发布的四小时内，约2.51亿美元杠杆加密头寸被清算，其中多头清算约2.16亿美元，空头清算约3514万美元。
eToro美国投资分析师Bret Kenwell向路透表示，投资者可能通过“好消息即坏消息”的视角来解读就业数据，这可能给股市以及包括比特币在内的近期回升的加密资产带来压力。Kenwell指出，美联储认为劳动力市场已接近充分就业，因此通胀仍是其核心政策关切。在这一逻辑下，强劲的招聘降低了通过更廉价信贷来支持经济的必要性。
美联储理事沃勒在此前一天曾表示，下一份通胀报告将对他在9月会议上的决定产生重要影响。他的讲话曾帮助Polymarket上的加息概率降至38%。接下来，劳工统计局将于9月10日公布8月生产者价格指数（PPI），9月11日公布消费者价格指数（CPI）。美联储联邦公开市场委员会将于9月15日开始为期两天的会议，并定于9月16日宣布利率决定。