根据Blockworks Research发布的最新报告，2025年第二季度，MEXC在亚洲地区的日均股票期货交易量环比飙升3308%，显示加密货币用户正通过中心化交易所（CEX）大规模参与股票、黄金等传统资产交易。
这份由MEXC Ventures委托撰写的报告指出，MEXC在亚洲的日均股票期货交易者数量环比增长386%。东南亚地区增长尤为迅猛，日均股票期货交易量环比增长6648%，用户数量增长399%。东亚地区交易量增长1957%，交易者数量增长465%。
增长势头延续至第三季度。截至8月，MEXC在亚洲的日均股票期货交易量较第二季度再增长102%，用户数量增长51%。东亚地区交易量增长186%，东南亚增长50%。
期货主导传统金融敞口
报告显示，在寻求传统市场敞口的加密货币交易者中，期货产品的活跃度远高于现货产品。现实世界资产（RWA）、外汇和代币化股票在中心化交易所的月度现货交易量中占比不足2%，但在期货交易量中占比超过12%。7月，与这三类资产相关的期货交易额接近4000亿美元，为统计期内月度最高。
代币化股票合约贡献了近期大部分增长，其中币安在该领域领先，MEXC和BingX各占约20%的交易量。MEXC在7月处理了4.27亿美元的现货代币化股票交易量，落后于Bybit、Gate和币安。
代币化股票、外汇和RWA的合并现货交易量约为95亿美元，低于2025年10月的300多亿美元。这一差距表明，交易者主要使用杠杆合约而非购买现货资产。永续期货允许用户在不设到期日的情况下做多或做空，但杠杆可能放大亏损并导致仓位被清算。
早前交易所数据也呈现类似图景。CoinGecko报告将MEXC列为传统金融永续合约交易量第二名，2025年1月至2026年5月期间交易量达3238.6亿美元。CoinGecko还将MEXC列为产品覆盖度第一，在统计期内上线了199个RWA现货产品和159个传统金融永续合约，总计358个。
亚洲加密用户从数字资产转向股票和黄金
在亚洲加密货币原住民受访者中，62.6%表示主要通过中心化交易所交易贵金属，为各区域中最高比例。约87.2%的受访者表示计划增加在CEX上的传统金融交易活动。
股票现货市场用户也在增长，但交易量仍远小于期货。东南亚地区MEXC现货股票日均用户数量在第二季度增长153%，日均交易量增长348%。第三季度至8月，该地区日均现货用户数量环比再增长159%，交易量增长87%。
现有加密使用使许多亚洲交易者更容易在资产类别间切换。Blockworks Research援引区域区块链数据称，截至2025年6月的12个月内，亚太地区链上价值接收量同比增长69%，为各区域中最快。亚太地区月度链上价值从2022年7月的约800亿美元增长至2024年底的近2450亿美元，2025年上半年保持在1850亿至2300亿美元之间。
稳定币是交易基础设施的另一部分。经济合作与发展组织（OECD）研究估计，2025年亚洲占全球稳定币活动的约30%。用户持有USDT可在CEX上自由切换比特币、股票、黄金和指数，无需先向银行汇款或注资独立券商账户。MEXC调查显示，83.9%的亚洲受访者已经主要依赖CEX进行加密货币交易。
表现差异也可能影响了对加密以外资产的兴趣。从2025年初至报告统计期，Blockworks Research计算比特币下跌32%，而黄金上涨64%，追踪纳斯达克100的QQQ上涨42%，追踪标普500的SPY上涨32%。
黄金让位于更快的股票期货增长
黄金是最早在加密交易所形成可观交易量的传统资产之一，受到亚洲投资者既有需求的支撑。世界黄金协会数据显示，2026年第一季度亚洲黄金ETF增持215吨，净流入250亿美元。MEXC东南亚日均黄金期货交易量环比增长18%，现货黄金日均用户数增长42%，超过东亚和南亚增速。贵金属期货未平仓量在5月达到19.8亿美元峰值，6月底回落至16.9亿美元。彼时黄金和其他贵金属仍占传统金融永续期货全部未平仓量的36.2%。
然而，6月美国股票期货未平仓量超过贵金属，需求扩散至股票挂钩合约。这一发展紧随市场对人工智能和存储芯片公司的兴趣增长，吸引了此前专注于加密货币市场的交易者。
现货黄金比大多数传统资产更接近现金与杠杆交易的平衡。MEXC的PAXG市场在2026年1月至7月处理了20.2亿美元现货交易量和20.3亿美元期货交易量，月度期货/现货比率保持在0.8至1.6之间。
股票在代币化市场也取得进展。8月，币安bStocks价值达6.106亿美元，xStocks持有6.012亿美元，Ondo Finance在Token Terminal发行人排名中保持第一。
全天候交易带来准入与风险问题
传统市场交易时段是亚洲用户选择通过加密交易所交易的核心原因。61.5%的受访者认为券商交易时间受限，75.1%表示曾在传统市场休市时遭遇重大市场事件。面临类似事件时，79%的受访者会考虑使用加密平台开设黄金或原油仓位。报告提及2026年2月周末美国对伊朗的打击，当时西德克萨斯中质原油在Hyperliquid上最高上涨15%，而传统市场尚未开盘。
手续费和账户要求也影响用户选择。53.8%的受访者认为传统券商费用高，42.6%认为开户流程复杂。
对于美国投资者，持续代币化股票交易的可用性仍受联邦证券规则约束。美国证券交易委员会（SEC）正在准备一项豁免，可能允许选定平台在设定条件下测试全天候代币化证券市场。目前尚未公布最终框架、资格要求或启动日期。SEC官员坚持认为，将股票放在区块链上并不能使其脱离证券监管，平台仍须遵守注册、托管、交易、结算和市场监控规则。
产品结构也可能提供不同权利。一些代币化股票代表由底层股票支持的债权，而合成合约可能仅追踪其价格，不提供投票权或股息。期货则因交易者不拥有标的股票而带有独立的资金费率和清算风险。
报告将用户知识有限列为持续采用的最常见障碍，51.2%的亚洲受访用户提到这一点。市场波动性占43.8%，监管不确定性占37.2%，流动性占36.3%。周末市场还带来额外的定价问题，因为做市商在传统市场关闭时无法始终通过对标的股票或商品进行对冲。据Blockworks Research，持有风险敞口直至市场重开可能导致价差扩大和订单规模缩小。